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前言
第1章
金融投资概述
本章提要/001
重点难点/001
引导案例/001
1.1金融市场及要素构成/002
1.1.1金融内涵的理解/002
1.1.2金融市场的要素/003
1.1.3金融市场的分类/004
1.1.4我国金融市场的监管体系/006
1.2证券市场概述/007
1.2.1证券市场的功能/007
1.2.2证券市场的参与者/008
1.2.3证券发行市场和流通市场/009
1.2.4构建多层次资本市场/009
1.2.5股票市场指数/010
1.2.6证券市场的规律/014
1.3证券投资分析概述/014
1.3.1证券投资分析的内涵理解/014
1.3.2证券投资分析理论的发展与演化/016
1.3.3证券投资分析流派/017
1.3.4证券投资分析的信息来源/020
1.3.5分散化投资/020
本章小结/021
思考练习/021
案例讨论/022
第2章
证券种类
本章提要/024
重点难点/024
引导案例/024
2.1证券概述/025
2.1.1证券的产生/025
2.1.2证券的概念/025
2.1.3证券的分类/026
2.2股票/026
2.2.1股票的概念/026
2.2.2股票的特征/027
2.2.3股票的分类/028
2.2.4股票的价格/029
2.2.5股票的分红/030
2.2.6股票回购/030
2.3债券/031
2.3.1债券的概念/031
2.3.2债券的特征/031
2.3.3债券的分类/032
2.3.4股票与债券的区别/034
2.4证券投资基金/034
2.4.1证券投资基金的含义与性质/034
2.4.2证券投资基金的分类/035
2.4.3另类证券投资基金/038
2.5金融衍生证券/039
2.5.1金融衍生证券的概念/039
2.5.2金融衍生证券的主要类型/039
2.5.3金融衍生证券的特点/041
2.5.4我国金融衍生证券的发展/041
本章小结/043
思考练习/043
案例讨论/044
目录第3章
证券发行与交易
本章提要/049
重点难点/049
引导案例/049
3.1证券的发行/050
3.1.1证券的发行分类/050
3.1.2证券的发行概况/051
3.1.3发行上市流程/052
3.1.4证券发行价格/055
3.2证券的流通/056
3.2.1证券流通市场的结构/056
3.2.2证券市场的流动性/057
3.2.3证券交易/057
3.2.4证券市场上的信用交易/060
3.3除权除息与复权/062
3.3.1除权除息/062
3.3.2复权/063
3.3.3股票的拆股与并股/063
本章小结/064
思考练习/064
案例讨论/064
第4章
投资收益与投资风险
本章提要/066
重点难点/066
引导案例/066
4.1投资收益/067
4.2投资风险/069
4.2.1投资风险的特点与风险的分类/069
4.2.2风险的衡量/070
本章小结/073
思考练习/073
案例讨论/075
第5章
股票的基本分析
本章提要/077
重点难点/077
引导案例/077
5.1基本分析概述/078
5.1.1基本分析的概念/078
5.1.2基本分析的内容/078
5.2宏观分析/079
5.2.1非经济因素分析/079
5.2.2经济因素分析/080
5.2.3经济周期分析/082
5.2.4经济政策分析/083
5.3行业分析/085
5.3.1行业分类/085
5.3.2行业竞争力分析/088
5.3.3影响行业的外部因素/090
5.3.4行业的集中度/091
5.4公司分析/092
5.4.1公司分析体系/092
5.4.2内在价值评估/099
5.4.3相对价值法/102
5.4.4公司研究的关注点/105
本章小结/108
思考练习/108
案例讨论/109
第6章
技术分析
本章提要/112
重点难点/112
引导案例/112
6.1技术分析概述/113
6.1.1技术分析的概念/113
6.1.2技术分析的基本假设/114
6.1.3技术分析的要素—— 价、量、时、空/114
6.2道氏理论/115
6.2.1道氏理论的发展/115
6.2.2道氏理论的内容/115
6.2.3道氏理论的不足/117
6.3图形分析理论/117
6.3.1K线图分析/117
6.3.2形态分析/119
6.3.3趋势分析/122
6.4移动平均线/124
6.4.1移动平均线的概念/124
6.4.2移动平均线的特点/125
6.4.3移动平均线的应用/125
6.4.4平滑异同移动平均线/126
6.5技术指标/127
6.5.1相对强弱分析/127
6.5.2威廉指标和随机指标/128
6.5.3乖离率指标/130
6.5.4ADL、ADR和OBOS指标/130
6.6有关技术分析的讨论/131
本章小结/132
思考练习/132
案例讨论/133
第7章
有效市场假说
本章提要/135
重点难点/135
引导案例/135
7.1有效市场假说理论/135
7.1.1有效市场的含义/135
7.1.2有效市场假说的发展/136
7.1.3有效市场假说的前提/137
7.1.4基于信息来源的有效市场分类/138
7.2有效市场假说的检验/139
7.2.1弱式有效市场的检验方法/139
7.2.2半强式有效市场假说检验/141
7.2.3有效市场假说本身存在的缺陷/142
7.3投资策略/143
7.3.1消极的投资策略/143
7.3.2积极的投资策略/143
7.4金融市场上的异常现象/144
7.4.1对弱式有效市场的挑战/144
7.4.2对半强式有效市场的挑战/145
本章小结/147
思考练习/147
案例讨论/147
第8章
投资组合理论
本章提要/149
重点难点/149
引导案例/149
8.1投资组合的基本含义/149
8.2投资组合的收益与风险/150
8.2.1概率分布条件下单个证券的期望收益率与方差/150
8.2.2概率分布条件下证券组合的期望收益率与方差/151
8.2.3一般情景下单一证券收益率与风险的度量/152
8.2.4一般情景下证券组合收益率与风险的度量/153
8.3投资组合的可行域和有效集合/154
8.3.1两种资产的组合可行域及有效集合/154
8.3.2多种资产组合的可行域/160
8.3.3资产组合的有效集合/161
本章小结/163
思考练习/163
案例讨论/164
第9章
风险定价理论
本章提要/166
重点难点/166
引导案例/166
9.1均值-方差模型/167
9.1.1均值-方差有效前沿/167
9.1.2风险厌恶与投资组合选择/170
9.1.3均值-方差模型的延伸及局限/171
9.2简化证券组合选择模型/173
9.2.1单指数模型/173
9.2.2多指数模型/175
9.2.3利用单指数模型决定有效边界/176
9.3均衡资产定价模型——CAPM/177
9.3.1CAPM的假设条件/177
9.3.2分离定理与市场组合/178
9.3.3CAPM的理论推导/179
9.3.4CAPM的局限性/183
9.3.5非标准的CAPM/184
9.4APT/189
9.4.1套利的本质/189
9.4.2APT的理论推导/190
9.4.3APT与CAPM的关系/191
本章小结/191
思考练习/191
案例讨论/194
第10章
债券投资分析
本章提要/195
重点难点/195
引导案例/195
10.1债券估价/195
10.1.1债券定价的基本原理/195
10.1.2债券定价的基本定理/197
10.2不同的债券收益率指标/199
10.3利率期限结构/203
10.3.1利率期限结构概览/203
10.3.2利率期限结构的基本作用/203
10.3.3利率期限结构的理论解释/205
10.4久期/208
10.4.1久期的定义/208
10.4.2久期的性质/209
本章小结/210
思考练习/210
案例讨论/211
第11章
金融期货与金融期权
本章提要/213
重点难点/213
引导案例/213
11.1金融期货/214
11.1.1金融期货概述/214
11.1.2国债期货/215
11.1.3股指期货/225
11.1.4金融期货在投资组合管理中的应用/228
11.2金融期权/229
11.2.1期权合约的要素/229
11.2.2期权合约的分类/229
11.2.3期权的风险与收益/232
11.2.4期权的价值及影响因素/234
11.2.5期权的性质/236
11.3期权的投资策略/238
11.3.1价差策略/239
11.3.2保护性看跌期权/240
11.3.3抛补的看涨期权/240
11.3.4对敲策略/241
11.3.5期权合成股票/242
11.4期权定价模型/242
11.4.1二项期权定价模型/242
11.4.2B-S期权定价模型/244
本章小结/246
思考练习/246
案例讨论/247
第12章
基金业绩评估
本章提要/249
重点难点/249
引导案例/249
12.1基金的投资决策流程和投资管理程序/250
12.1.1投资决策流程/250
12.1.2投资管理程序/251
12.2基金业绩评估的定性指标/252
12.2.1业绩评估的必要性/252
12.2.2业绩评估的定性指标介绍/253
12.3基金业绩评估的定量指标/254
12.3.1考虑收益率的业绩评估指标/254
12.3.2基于风险/收益匹配的业绩评估指标/257
12.3.3择时能力与择股能力评估模型/260
12.3.4基金业绩总体评估的分解/261
12.3.5资产组合管理能力持续性的检验/262
本章小结/264
思考练习/264
案例讨论/266